Для экономистов слово аннуитет имеет целых три значения:

1) один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты, и погашается часть суммы. Размер дохода обеспечивает постепенное погашение стоимости облигаций и процентов по ним. При этом доля процентов в общей сумме ежегодных платежей падает, а доля образовавшейся суммы долга возрастает, достигая максимума к моменту окончательного погашения займа. Аннуитеты дифференцируются на срочные и пожизненные. База аннуитета - уровень банковского рыночного процента на момент выпуска займа. В отличие от других видов займа аннуитеты не конвертируются.

2) равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определённые промежутки времени в счёт погашения полученного кредита, займа и процентов по нему. Первоначально термин означал платежи, осуществляемые один раз в год, но сейчас он употребляется применительно к любым промежуткам времени, т.е. кварталу, месяцу и т.д. Если платежи производятся в конце периода, то это аннуитет обычный, или постнумерандо; если же выплаты осуществляются в начале периода, то аннуитет называется пренумерандо. Существует аннуитет немедленный и отложенный. Аннуитет может быть не только постоянным с последовательной выплатой равных платежей, но и переменным. Аннуитет бывает непрерывным, когда платежи выплачиваются через определенные промежутки времени, бесконечным (вечным), неограниченным какими-либо сроками, например выплаты по облигационным займам с неограниченными сроками. При верном аннуитете платежи (рента) подлежат безусловной выплате, а при условном аннуитете платежи ставятся в зависимость от определенного события, как например личное страхование.

3) соглашение или контракт со страховой компанией, по которому физическое лицо приобретает право на регулярно поступающие суммы, начиная с определенного времени, например, выхода на пенсию. С течением времени доля процента в аннуитете снижается, а доля погашения возрастает. В последний год аннуитет состоит из последней части долга по займу плюс процент за нее.

В данной статье я хотел бы поподробней остановиться на кредитном аннуитете. Аннуитентные платежи в России получили наибольшее распространение. Они удобны для планирования бюджета заемщика, так как все время составляют одну и ту же сумму. ? на первом этапе погашения ипотечного кредита, сумма аннуитентных платежей ниже, чем сумма дифференцированных. Но в конечном итоге, заемщик, выбравший схему аннуитетного расчета платежей, заплатит кредитору большую сумму, чем заемщик, рассчитывающийся по дифференцированной схеме. Наверняка многие слышали такие выражения как "аннуитетный кредит" и "аннуитетные платежи". Давайте рассмотрим для начала "на пальцах" что это такое, затем прикинем математически и сделаем интересные выводы - а кому этот "аннуитет" выгоден? Клиенту или банку?

?так, начнем объяснение и постараемся не скатиться в сплошную и скучную математику, для начала рассмотрим "классический кредит", а затем перейдем к аннуитетному: Сейчас даже люди, не бравшие ни разу кредит, знают, что обычно первые платежи по кредиту большие, зато последующие становятся все меньше и меньше. Этот кредит мы назовем "классический кредит". В нем клиент получает кредит на сумму X на срок Y. ? потом каждый месяц погашает "тело кредита" на сумму равную X / Y плюс платит проценты, начисленные на остаток по телу кредита.

?тоговая сумма платежей при таком виде погашения к концу срока уменьшается. Особенно это будет хорошо видно на длинный сроках кредитования.

Теперь переходим к самому главному - в чем отличие аннуитетного кредита от "классического"? Отличие всего лишь в том - что клиент всегда платит одну и туже сумму ежемесячно сразу за все. В этой сумме "как бы" уже находится и погашение кредита и проценты.

Теперь давайте проанализируем "аннуитетные платежи" и платежи "классического кредита", также проанализируем что обойдется клиенту дороже.

По аннуитету клиент платит всегда одну и ту же сумму. Но аннуитет обошелся клиенту на дороже! Если вы возьмете сумму кредита побольше - например 300 000 д.е. и срок порядка 5 лет (т.е. = 60 месяцев) то по аннуитету клиент заплатит 400400,058 д.е., а по "классическому кредиту" - 390000,00 д.е. ?того 10400,058 д.е. аннуитет обойдется дороже. Не приятно, да?

А если еще учесть что очень многие банки не разрешают погашать аннуитет раньше времени - то вообще становится непонятно, а зачем и почему люди берут этот странный аннуитет?

Попробуем ответить, если обратить внимание на первый платеж обычного кредита на сумму 10000 д.е. - то там сумма платежа составит 964,481 д.е., а у аннуитета (см. рис 2) она будет равна 907,3086, разница вроде бы не большая. Но для примера с кредитом на 300 000 д.е. они будут являться равными 7950,820 д.е. и 6673,334 д.е. для обычного кредита и аннуитета соответственно. Т.е. разница составит 1277,49 д.е.!

А как известно банк выдает кредит клиенту на основании доходов клиента, т.е. банк смотрит какой суммарный доход получает клиент в месяц, отнимает часть на социалку (пропитание, оплата квартиры, комун. услуги) и оставшаяся сумма считается доступной к погашению первого платежа кредита. Теперь представьте, что по обычному кредиту сумма доступная к погашению первого платежа у Вас равна 6800 д.е. и она меньше 7950,820 д.е. первого платежа. Получается, что Вы по своим доходам взять этот кредит "как бы" не можете. Что делать? В общем, можно попытаться увеличить срок кредитования - тогда сумма ежемесячных платежей станет немного меньше, но это тоже не совсем хорошо, т.к. растет сумма переплаты за кредит, да и банк может не пойти навстречу. А по аннуитету - платежи всегда меньше 6800 д.е., т.е. взять этот кредит можно без проблем. Заманчиво, да?

Плюс ко всему добавляется социальный фактор - как все просто, приноси каждый месяц одну и туже сумму и не думай ни о чем.

Для тех кто не понял всего выше написанного сделаем маленькую выжимку :

- чем на больший срок берешь аннуитет тем дороже обходится вам кредит и больше прибыли получает банк

- очень часто аннуитет нельзя погасить раньше времени

- очень часто в договорах оговаривается, что даже если клиент будет платить сумму ежемесячного платежа больше чем нужно, то это лишь ускорит погашение по времени аннуитета, но пересчета суммы платежа не будет, клиент будет платить по рассчитанному в самом начале графику погашения кредита

- аннуитет бывает удобен с точки зрения уровня доходов клиента

- аннуитет с первого взгляда прост