Многие страны предполагают, что импорт природного газа будет доступен для уравновешивания электроэнергии, производимой с использованием периодических ветров и солнечной энергии, когда они будут необходимы. Высокие импортные цены на природный газ, с которыми в последнее время столкнулись в Европе, и особенно в Великобритании, по всей видимости, указывают на основную проблему. Может ли мир уже выйти за пределы ограничений по природному газу?

Одна из причин, по которой мало кто ожидает возникновения проблем с природным газом, заключается в его огромных количествах, о которых сообщается как о доказанных запасах. Для всех стран вместе взятых эти запасы на 31 декабря 2020 года были равны 48,8-кратной мировой добыче природного газа в 2020 году. Таким образом, теоретически мир мог бы продолжать добывать природный газ нынешними темпами в течение почти 50 лет, даже не пытаясь найти больше ресурсов природного газа.

Отношение запасов природного газа к добыче сильно различается в зависимости от страны, что указывает на то, что данные могут быть ненадежными. Высокие запасы делают страну-экспортер надежной на многие годы в будущем.

Отсутствие структурных инвестиций

На мой взгляд, эти запасы вряд ли будут добыты, если мировые цены на нефть не вырастут до уровня, почти вдвое превышающего нынешний, и останутся на таком высоком уровне в течение нескольких лет. Я говорю это потому, что здоровье нефтегазовой отрасли тесно взаимосвязано с инвестициями.

Если сравнивать нефть и газ, то нефть исторически была основным источником прибыли, что позволяло получать адекватные средства для реинвестирования. Цены были слишком низкими для производителей нефти уже около восьми лет, что сокращало инвестиции в новые месторождения и экспортные возможности. Эта проблема низких цен, по всей видимости, ведет к ограничению поставок природного газа, а также к ограничению поставок нефти.

В этом посте я попытаюсь объяснить некоторые из возникающих проблем. В некотором роде, кажется, уже складывается ужасная ситуация.

Если смотреть на мир поверхностно, кажется, что с природным газом дела обстоят неплохо. Проблемы начинают проясняться только тогда, когда начинаешь анализировать ситуацию.

Поставки природного газа растут из года в год. В 2009 году, во время разгара мирового финансового кризиса, наблюдался кратковременный спад, а в 2020 году - немного больший спад, связанный с ограничениями COVID-19. В целом добыча стабильно растет. По сравнению с нефтью и углем динамика роста природного газа в последнее время была более стабильной.

Объем экспорта природного газа, как правило, гораздо более изменчив. Сравним межрегиональную торговля углем и природным газом. Здесь я проигнорировал местную торговлю и рассмотрел только торговлю между довольно большими блоками стран, такими как Северная Америка, Европа и Россия, вместе с их близкими филиалами.

Если внимательно посмотреть на рост импорта природного газа, станет ясно, что рост объемов природного газа - это высокая волатильность, связанный с резкими скачками вверх, спадами и периодами спада. Насколько я понимаю, в первые годы торговля природным газом, как правило, велась по долгосрочным контрактам по принципу ?бери или плати?. Цена часто была привязана к цене на нефть. Такая щедрая структура ценообразования позволила экспорту природного газа быстро расти в период с 2000 по 2008 год. Мировой финансово-экономический кризис 2008 года сократил потребность в импорте природного газа, а также привел к понижающему давлению на экспортные цены.

После окончания кризиса цены на импорт природного газа имели тенденцию падать ниже цен на нефть, за исключением Японии, где стабильность поставок очень важна. Еще одно изменение заключалось в том, что все большая доля экспортируемого природного газа продавалась на ?спотовом? рынке. Эти цены колеблются в зависимости от изменений спроса и предложения, что делает их гораздо более изменчивыми.

Оглядываясь назад, можно сказать, что экспорт природного газа в период с 2011 по 2016 год практически не изменился. Такой неизменный экспорт вместе с падением экспортных цен в период с 2013 по 2016 год стал бы кошмаром для нефтегазовых компаний, долгое время работавших.

Системное планирование экспорта нефти

Экспорт резко увеличился в период с 2016 по 2019 год, а затем снизился в 2020 году. Вся неустойчивость темпов роста требуемой новой добычи в сочетании с неопределенностью экспортных цен снизила интерес к планированию проектов, которые повысят экспортные возможности природного газа.

В 2021 году, похоже, сразу несколько стран будут наращивать импорт природного газа. Вероятно, это одна из причин, приведших к резкому росту спотовых цен на природный газ в Европе.

Теперь, когда экономика восстанавливается после последствий COVID-19, Европа пытается нарастить импорт природного газа, вероятно, до уровня, превышающего уровень импорта в 2019 году. Китай, и другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона также, вероятно, будут наращивая импорт, создавая большую конкуренцию за импорт.

Неудивительно, что импорт природного газа в Китай быстро растет. В условиях быстрого экономического роста Китая ему нужны энергоресурсы любого вида, которые он может получить, а природный газ наносит значительно меньший вред экологии, чем уголь. Выбросы CO2 при сжигании природного газа также ниже. (Однако эти климатические преимущества могут быть частично или полностью компенсированы потерями метана при транспортировке природного газа в виде сжиженного природного газа (СПГ).)

Внезапное появление и быстрый рост импорта из других стран Азиатско-Тихоокеанского региона можно объяснить тем фактом, что на рисунке показаны чистые индикаторы для комбинации импортеров природного газа (включая Южную Корею, ?ндию и Тайвань) и экспортеров (включая Малайзию). и ?ндонезия). В последние годы рост импорта природного газа значительно превышал рост экспорта. Было бы неудивительно, если бы этот быстрый рост продолжился, поскольку в этой части мира в последние годы увеличивалось производство.

Россия не может покрыть рост потребностей в газе

Если бы кто-нибудь отступил, чтобы проанализировать ситуацию в 2019 году, было бы ясно, что в ближайшем будущем экспорт природного газа должен будет расти чрезвычайно быстро, чтобы удовлетворить потребности всех импортеров одновременно. Падение импорта природного газа в Европу из-за ограничений COVID-19 в 2020 году временно скрыло проблему. Теперь, когда Европа пытается вернуться к нормальной жизни, отчетливо видно, что этого недостаточно, ведь помимо Соединенных Штатов, трудно найти часть мира, в которой экспорт природного газа стремительно растет.

Россия на сегодняшний день является крупнейшим в мире экспортером природного газа. Однако даже при огромном экспорте России, ее общий экспорт (около 10 экзаджоулей в год) все еще отстает от потребностей Европы в импорте природного газа (по крайней мере, 12 экзаджоулей в год). Падение экспорта природного газа из России в 2020 году, несомненно, отражает тот факт, что импорт в Европу упал в 2020 году. Поскольку этот экспорт был в основном трубопроводным, Россия е могла продавать нежелательный природный газ где-либо еще, снижая свой общий экспорт.

На данный момент, похоже, не стоит ожидать значительного роста экспорта природного газа из России из-за нехватки капитала для инвестиций в такие проекты. Россия построила новый газопровод ?Северный поток - 2?, но, похоже, у нее нет огромных объемов нового экспортного природного газа, который можно было бы направить в этот трубопровод. В большей степени трубопровод ?Северный поток - 2? кажется способом обойти Украину с ее экспортом.

Ближний Восток, Африка и Австралия

На этом фоне стоит отметить, что экспорт природного газа Ближнего Востока увеличивался в период с 2000 по 2011 год, но с тех пор стабилизировался. В основном ближневосточный природный газ используется для производства электроэнергии для поддержки местной экономики. До того, как Ближний Восток увеличил добычу природного газа, большая часть электроэнергии была получена за счет сжигания нефти. Цена, которую Ближний Восток может получить за продажу своего природного газа, намного ниже цены, которую он может получить за продажу нефти, особенно с учетом высокой стоимости доставки природного газа. Таким образом, странам Ближнего Востока имеет смысл самим использовать природный газ, экономя нефть, поскольку продажа нефти приносит больше экспортных доходов.

Экспорт природного газа из Африки упал отчасти из-за истощения первых месторождений природного газа в Алжире. Теоретически экспорт природного газа из Африки может вырасти до значительного уровня, но сомнительно, что это произойдет быстро из-за большого объема капитала, необходимого для строительства мощностей по экспорту СПГ. Кроме того, Африка остро нуждается в топливе для себя. Местные власти могут принять решение о том, что при наличии природного газа его следует использовать на благо жителей этого района.

Экспорт природного газа из Австралии увеличился в основном в результате проекта Gorgon LNG у северо-западного побережья Австралии. Ожидается, что этот проект будет стоить дорого - 37 миллиардов долларов, когда он был одобрен в 2009 году. Фактическая стоимость взлетела до 54 миллиардов долларов, согласно смете затрат на 2017 год. Высокая (и неопределенная) стоимость крупных проектов СПГ заставляет инвесторов осторожно относиться к новым инвестициям в экспорт СПГ. В июне 2021 года агентство S&P Global by Platts сообщило: ?Ожидается, что в ближайшие годы собственный экспорт Австралии будет относительно стабильным?. Это заявление было сделано после сообщения о том, что проект в Мозамбике, Африка, отменяется из-за проблем со стабильностью.

Сможет ли США увеличить экспорт?

Страной с наибольшим увеличением экспорта природного газа за последние годы являются Соединенные Штаты. США поставляют самую большую часть природного газа, экспортируемого из Северной Америки. До 2017 года Северная Америка была нетто-импортером природного газа, включая СПГ из Тринидада и Тобаго, Египта, Алжира и других стран.

У Соединенных Штатов есть странная причина для желания экспортировать большие объемы природного газа за границу: цены на природный газ в США долгое время были слишком низкими для производителей. Производители природного газа надеются, что экспорт повысит цены на природный газ в США.

Цены на природный газ сильно различаются по всему миру, поскольку топливо дорого перевозить и его сложно хранить, при этом с 2009 года цены на природный газ в США были необычно низкими.

Основная причина, по которой цена на природный газ упала примерно в 2009 году, по-видимому, заключалась в увеличении добычи сланцевой нефти в США, которое началось примерно в это же время. В то время как основной целью бурения сланцевых сланцев была нефть, природный газ был побочным продуктом. Производители нефти были готовы почти бесплатно отдать природный газ, если бы они могли заработать на нефти. Однако и на добыче нефти у них были проблемы. Видимо, поэтому сейчас сокращается добыча нефти из сланца.

Сроки наращивания добычи природного газа из сланцев, похоже, совпадают со сроками падения цен на природный газ. К 2008 году объем добычи сланцевых пластов превысил 10% добычи природного газа в США. Добавление природного газа на и без того хорошо обеспеченный рынок, вероятно, приведет к снижению цен на природный газ в США, потому что с природным газом ситуация зависит не от предложения, а от спроса.

Люди не повышают температуру, до которой они отапливают свои дома, по крайней мере, не очень сильно, просто потому, что цена на природный газ ниже. ?спользование природного газа в качестве транспортного топлива не прижилось из-за всей инфраструктуры, которая потребуется для обеспечения перехода. Единственная замена, которая имела место, - это использование природного газа вместо угля, особенно при производстве электроэнергии. Это, вероятно, означает, что серьезный переход к использованию угля в действительности не может быть осуществлен, хотя возможен и меньший переход, который, по данным ОВОС, фактически, кажется, уже имеет место.

Причина, по которой ограничения вызывают беспокойство для природного газа, заключается в том, что экономика гораздо более взаимосвязана и гораздо больше зависит от энергии, чем думает большинство людей.

Я считаю, что экономика взаимосвязана во многом так же, как взаимосвязаны многие системы внутри человека. Например, у людей есть система кровообращения или, возможно, несколько таких систем кровообращения для разных жидкостей; экономики имеют системы автомагистралей и дорог, а также трубопроводные системы.

Людям нужна еда через регулярные промежутки времени. У них есть пищеварительная система, которая помогает им переваривать эту пищу. Еда должна быть подходящей, например, не все сладости. Экономике тоже нужна правильная энергия. В нем есть множество устройств, использующих эту энергию. Периодическое электричество от ветра или солнца само по себе не работает.

У людей есть сигналы тревоги, которые срабатывают, чтобы сообщить, что что-то не так. Они чувствуют голод, если не ели какое-то время. Они испытывают жажду, если им нужна вода для питья. Они могут чувствовать перегрев, если из-за инфекции поднимается температура. В экономике тоже срабатывают аварийные сигналы. Цены растут слишком высоко для потребителей. ?ли компании становятся банкротами из-за низких рыночных цен на свою продукцию. ?ли повсеместные дефолты по кредитам становятся проблемой.

Симптомы, которые мы наблюдаем сейчас в экономике Великобритании, связаны с системой импорта природного газа, которая демонстрирует признаки кризиса. Приятно думать, что руководители центральных банков или государственные чиновники могут решить все проблемы, но на самом деле они не могут, так же как мы не можем решить все проблемы со своим здоровьем.

Роль недорогой энергии в мировой экономике

Все мы знаем, что недорогая еда намного предпочтительнее дорогой еды, поскольку она поддерживает нашу личную экономику. Например, если нам нужно потратить 14 часов на производство продовольствия, достаточного для существования (либо непосредственно за счет сельского хозяйства, либо косвенно, за счет получения заработной платы для покупки продуктов питания), очевидно, что мы не сможем позволить себе большую часть чего-либо, кроме еды. . С другой стороны, если мы можем производить продукты питания для жизни за 30 минут в день (прямо или косвенно), то мы можем потратить остаток дня, зарабатывая деньги на покупку других товаров и услуг. Вероятно, мы можем позволить себе многие виды товаров и услуг. Таким образом, низкая цена на еду имеет большое значение.

То же самое и с общей экономикой. Если затраты на энергию низкие, затраты на производство продуктов питания, вероятно, будут низкими, поскольку стоимость использования тракторов, удобрений, средств борьбы с сорняками и орошения невысока. С точки зрения любого производителя, использующего электроэнергию, низкая цена важна для производства товаров, конкурентоспособных на мировом рынке. С точки зрения домовладельца, низкая цена на электроэнергию важна для того, чтобы после оплаты счета за электроэнергию оставалось достаточно средств, чтобы иметь возможность покупать другие товары и услуги.

Похоже, экономисты считают, что высокие цены на энергию могут быть приемлемыми, особенно если цена на ископаемое топливо растет из-за истощения запасов. Это неправда, без отрицательного воздействия на функционирование экономики тут не обойтись. Мы можем понять эту проблему на уровне нашей семьи; если цены на продукты питания внезапно вырастут, остальная часть нашего бюджета должна сократиться.

Если цены на энергоносители резко возрастут, эти высокие цены, как правило, подталкивают экономику к рецессии.

Ключевой проблемой ископаемого топлива является его истощение. Ресурсы, доступ к которым и удаление которых является наименее затратным, обычно извлекаются первыми. Теоретически ископаемого топлива станет намного больше, если цена вырастет достаточно высоко. Проблема в том, что существует баланс между тем, что нужно производителю, и тем, что потребитель может себе позволить. Если цены на энергоносители вырастут очень высоко, потребители будут вынуждены сократить свои расходы, что приведет к спаду экономики.

Высокие цены на нефть были основным фактором, подтолкнувшим Соединенные Штаты и других крупных потребителей нефти к Великой рецессии 2007-2009 годов. Отчасти из-за высоких цен на нефть было труднее выплачивать долги, особенно для работников с низкими доходами, которым приходится долго добираться на работу. Это также сделало страны, которые использовали значительную долю нефти в своем энергобалансе, менее конкурентоспособными на мировом рынке.

Ситуация, с которой сталкиваются некоторые импортеры природного газа, действительно похожа. Платить очень высокую цену за импортный природный газ - это не очень приемлемая ситуация. Но отсутствие электричества или невозможность отапливать наши дома тоже не очень приемлемо.

Подводя итоги

Легко успокоиться из-за огромных запасов природного газа, которые кажутся доступными.

К сожалению, для начала нужно построить всю инфраструктуру, необходимую для добычи ресурсов природного газа и доставки их потребителям по цене, которую клиенты действительно могут себе позволить. В то же время цена должна быть приемлемой для организации, строящей инфраструктуру.

Конечно, увеличение долга или денег, созданных из воздуха, не решит проблему. Для создания необходимой инфраструктуры должны быть доступны самые разные ресурсы. В то же время заработная плата рабочих должна быть достаточно высокой, чтобы они могли покупать необходимые им материальные товары, включая продукты питания, одежду, жилье и основной транспорт.

На данный момент проблема высоких цен наиболее заметна в Европе, которая зависит от импорта природного газа. Европа может быть просто ?канарейкой в ??угольной шахте?. Проблема может распространиться на другие страны, а цены на природный газ и на другие ископаемые виды топлива, подтолкнут мировую экономику к рецессии.

Как минимум, люди, планирующие использование электроэнергии от ветра или солнца, не должны рассчитывать, что природный газ по разумной цене всегда будет доступен для балансировки. Одной из вероятных областей дефицита будет зима, а также накопление запасов на зиму (проблема, затрагивающая сейчас Европу), поскольку зимой потребности в отоплении самые высокие, а солнечные ресурсы самые низкие.